Cual es el valor de nuestra empresa y por qué debemos conocerlo

17 Feb Cual es el valor de nuestra empresa y por qué debemos conocerlo

El valor de una empresa muchas veces tiene poco que ver con la percepción de su valor que tienen sus propietarios o fundadores. Encontrarlo es una operación compleja y objetiva pero muy necesaria, de tipo financiero, que se requiere en distintos momentos del desarrollo del negocio, como pueden ser el momento de su venta, al iniciar nuevas líneas de negocio, al preparar una fusión o al solicitar financiación, por ejemplo.

Pero ¿qué es el valor de una empresa? En realidad el valor de una empresa es el precio que un comprador estaría dispuesto a pagar por ella en el mercado, o el valor que un inversor le asignaría a la empresa a la hora de estimar posibles inversiones.

Hay varias situaciones en las que puede ser necesario hacer la valoración de una empresa, entre ellas se encuentran:

1. 1.Venta de la empresa: si los propietarios de la empresa quieren venderla, es imprescindible determinar su valor objetivo y a partir de ahí, el precio esperado.
2. 2.Fusión o adquisición: en el caso de una fusión o adquisición, es necesario determinar el valor de ambas empresas para poder negociar los términos de la transacción.
3. 3.Obtención de financiamiento: si la empresa necesita recursos financieros para expandirse o evolucionar en una nueva dirección, puede ser necesario hacer una valoración de la empresa para establecer el valor que los prestamistas o inversores pueden esperar obtener.
4. 4.Planificación sucesoria: en el caso de una empresa familiar, puede ser importante hacer una valoración de la empresa para planificar la sucesión y garantizar que la empresa se transmite de manera justa y equitativa.
5. 5.Cambios significativos en la empresa: si la empresa ha experimentado cambios como la entrada o salida de un importante accionista, un proceso de reorganización interna o el lanzamiento de un nuevo producto, puede ser necesario hacer un cálculo completo de la nueva situación para reflejar estos cambios en el valor de la empresa.
6. 6.Litigios: en algunos casos, puede ser necesario hacer una valoración de la empresa para fines de litigio, como en el caso de una disputa sobre el valor de una empresa en un divorcio o un conflicto entre accionistas.

Todo esto nos permite tener una primera intuición: ¿su valor es el que tiene en el momento que lo necesito o su potencial en el tiempo?

Valoración estática y dinámica de una empresa

La valoración estática y dinámica son dos enfoques diferentes para evaluar el valor de una empresa.

La valoración estática o aquella que tiene “en un momento dado”, es un enfoque que considera el valor de una empresa en un momento específico del tiempo. La valoración estática suele basarse en el valor actual de los activos y pasivos de la empresa, así como en los flujos de efectivo esperados. Este enfoque es útil para determinar el valor de una empresa en un momento específico, como cuando se está considerando una posible venta o fusión.

La valoración dinámica, por otro lado, considera el valor de una empresa a lo largo del tiempo. Este enfoque toma en cuenta el valor actual de los flujos de efectivo futuros de la empresa y los descuenta al valor presente para determinar el valor actual de la empresa. Este enfoque es útil para evaluar la viabilidad a largo plazo de la empresa y para ayudar en la toma de decisiones estratégicas, como la inversión en nuevos proyectos o la toma de préstamos.

La valoración de empresas como medida de su viabilidad

El valor de una empresa y su viabilidad están estrechamente relacionados, ya que el valor de la empresa es una medida de su capacidad para generar beneficios futuros. Si una empresa es viable, es decir, si tiene la capacidad de generar beneficios a largo plazo, entonces se espera que su valor aumente con el tiempo. Por lo tanto, la viabilidad de una empresa es un factor clave que influye en su valoración.

En el caso de una valoración dinámica de una empresa, la viabilidad es un factor importante en la proyección de los flujos de efectivo futuros y, por lo tanto, en la determinación del valor actual de la empresa. Si una empresa no es viable a largo plazo, es decir, si no se espera que genere flujos de efectivo futuros positivos, su valor disminuirá con el tiempo.

Por otro lado, en el caso de una valoración estática, la viabilidad también es un factor importante, ya que una empresa que no es viable a corto plazo puede tener una menor capacidad de generar beneficios en el futuro y, por lo tanto, tener un menor valor.

Metodologías para estudiar el valor de una empresa

El valor de una empresa puede variar con el tiempo debido a factores como los cambios en el mercado, la competencia, los cambios en las normativas oficiales, y otros factores internos y externos. Por lo tanto, a la hora de establecer el valor de una empresa se suele recurrir a una estimación dinámica y no una medida fija o absoluta.

En función del resultado que se necesita, se usan distintas metodologías para obtener el valor de una empresa. En general no existen dos situaciones iguales y cada casuística requerirás su propia combinación óptima entre varias herramientas distintivas dependiendo del sector industrial al que pertenezca la compraventa, así como muchos otras variables relevantes a considerar.

En términos muy generales, los métodos fundamentales que se usan para determinar este valor son:

1. 1.Valoración por múltiplos: este método implica comparar nuestra empresa con otras empresas similares y utilizar múltiplos de indicadores financieros como la relación precio/ganancias (P/E) o el valor en libros por acción (VPA) para estimar el valor de la empresa.
2. 2.Valoración por descuento de flujos de caja: Este método implica proyectar los flujos de caja futuros de la empresa y luego descontarlos al valor presente utilizando una tasa de descuento que refleje el costo de capital de la empresa. También conocida como el método DCF (Discounted Cash Flow). Esto implica estimar el valor presente neto de todos los flujos futuros previstos para la compañía a partir del análisis financiero histórico.
3. 3.Valoración basada en activos: Este método implica valorar la empresa basándose en el valor de sus activos, incluyendo: propiedades, maquinaria, inventarios y otros activos tangibles e intangibles.

Conocer el valor de su empresa puede ayudar al empresario a tomar decisiones informadas y estratégicas. Por ejemplo, si el valor de la empresa ha aumentado, el empresario puede considerar vender parte de su participación para obtener ganancias. Si se va a vender o fusionar con otra, conocer el valor de la empresa es esencial para negociar un precio justo. También permite presentar información precisa y convencer a los inversores de que su empresa es una inversión sólida con opciones de futuro.

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